日本央行收紧(日本央行宽松的货币政策)

日本央行收紧(日本央行宽松的货币政策)

智通财经APP获悉，10月20日，日本央行行长植田和男表示，日本央行将“耐心地”维持超宽松的货币政策，并对经济、价格和金融发展做出“灵活”的反应。他警告称，前景存在极高的不确定性。

他还表示，日本经济正在温和复苏，供应限制的影响逐渐消退，抵消了全球需求放缓对出口的打击。

他表示，随着成本推动压力的消散，通胀可能会放缓，但此后由于经济走强和企业工资设定行为的变化，通胀可能会再次加速。

但植田和男表示，日本央行必须密切关注金融和汇市的发展，以及它们对日本经济的影响，因为前景的不确定性极高。

继续“放鸽”

日本央行淡化了近期逐步退出大规模刺激措施的可能性，称近期成本驱动的物价上涨需要转变为需求驱动的通胀上升，日本央行才会考虑加息。

植田和男表示，“通过耐心地维持宽松的货币政策，日本央行将寻求持续稳定地实现2%的通胀目标，同时实现工资上涨。”

此前9月份，植田和男在大阪对商界领袖表示，工资和通胀的不确定性很高，实现2%的通胀率和工资增长的目标还没有“出现”，并重申央行将在目前的收益率曲线控制框架下耐心地继续实施宽松货币政策。

核心通胀放缓

今日公布的数据显示，日本9月份全国核心消费者价格指数(CPI)同比上涨2.8%，这是自2022年8月以来首次降至3%以下，与8月份的3.1%增幅相比有所放缓。

日本央行将在10月31日结束的为期两天的政策会议上审议这些指标，届时日本央行将公布新的季度经济增长和物价预期。

凯投宏观亚太区主管Marcel Thieliant表示:“虽然9月份通胀有所减弱，但我们认为，到明年年底，通胀只会低于日本央行2%的目标。”

此前市场普遍猜测，为应对不断扩大的通胀压力，日本央行将很快结束负短期利率和收益率曲线控制(即将10年期国债收益率目标维持在0%附近)。

与美国之间不断扩大的利差削弱了日元，推高了日本进口价格，并加剧了自2022年4月以来已经高于央行2%目标的通货膨胀。所有这些都加剧了人们的猜测，即日本央行可能很快就会退出超低利率。

然而这仍笼罩在不确定性之中，越来越多的迹象表明，日本央行可能会在本月底上调通胀预期，但很难判断这是否会促使日本央行在短期内做出政策调整。

日元或迎来巨震

Monex的债券和外汇交易员Tsutomu Soma表示，在日本央行本月底召开政策会议之前，市场波动还可能会加剧。

9月22日，日本央行宣布将继续实行超宽松货币政策，将短期利率维持在负0.1%的水平，并通过购买长期国债，使长期利率维持在零左右。9月26日，东京外汇市场日元汇率盘中一度跌至149.18日元对1美元，创2022年10月以来最低水平。

10月3日，日元兑美元汇率触及150.16，然后突然飙升至147.43，激起了人们对政府出手支持日元的猜测。此后，日元汇率一直相对稳定，但上周末中东紧张局势加剧时，蝶形价差（butterfly spread）开始上升。

期权交易员正在为日元交易的动荡做准备。随着人们越来越担心日本当局将进行干预，以支撑不断走弱的日元，汇率波动可能会加剧。

一个月期美元/日元蝶式期权仓位周三触及3月以来最高水平。蝶式期权仓位反映了投资者对该货币对在此期间大幅波动可能性的看法。这反映了市场的观点，即在过去几周保持在窄幅区间后，日元可能会进入一段动荡时期。